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诺诚健华赴港上市一年半计划回A募资40亿融资金额将超过百亿元人民币

2021-09-27 14:09:23 来源：长江商报

由施一公参与联合创立、高瓴资本加持的创新生物医药企业诺诚健华医药有限公司(诺诚健华，09969-B)启动回A。

日前，上交所科创板正式受理诺诚健华的IPO申请，公司拟公开发行新股不超过2.65亿股，募集资金总额40亿元，用于新药研发、营销网络建设等项目。

虽然成立不足6年，但诺诚健华此前已获得多轮融资，并于2020年3月赴港上市成功。今年2月份，高瓴资本和维梧资本参与诺诚健华的定增，目前高瓴资本为公司第一大股东。

长江商报记者粗略计算，包括此次A股IPO在内，诺诚健华成立至今股权融资金额或将超过百亿元人民币。

之所以频繁进行股权融资，主要因诺诚健华一直在“烧钱”研发创新药，且公司唯一一款商业化产品在去年年末上市。招股书显示，2018年至2021年一季度，诺诚健华归属于母公司股东的净利润持续为亏损状态，累计亏损金额超过32.3亿元。

由于持续大规模研发，各报告期内，诺诚健华研发费用合计为9.27亿元。不过，在诺诚健华的研发费用中，此前很大部分为股权激励费用。其中，2020年诺诚健华研发费用4.23亿元，股权激励费用1.84亿元，占比达到43.51%。

赴港上市一年半计划回A募资40亿

1967年，施一公在河南郑州的一个学术世家出生。1985年，他被保送到清华生物系，成为清华大学生物系复系后的首届本科生。1990年，施一公赴美深造，1997年还没完成博士后研究课题就被普林斯顿大学分子生物学系聘为助理教授，并拿到普林斯顿大学最高级别的教授职位。

2008年，施一公决心回国发展，回到母校清华大学先后出任生命科学学院院长、副校长等职位。

开启创业生涯后，2015年，施一公与JisongCui(崔霁松)共同在开曼群岛注册设立诺诚健华，这也是施一公的第一个IPO项目。

成立次年，诺诚健华就进行了A轮和B1轮融资，募集资金380万美元，2018年完成C轮和D轮系列融资，募集资金共计2.35亿美元。

2020年3月23日，诺诚健华成功在香港联交所挂牌上市，募集资金净额24.16亿港元，折合人民币约为20.3亿元。

时隔一年半时间，诺诚健华再度计划融资。日前诺诚健华在上交所科创板披露招股书，公司拟首次公开发行A股不超过2.65亿股，募集资金总额40亿元，其中过半募资计划投入到新药研发项目，其余募资则投入到药物研发平台升级项目、营销网络建设项目、信息化建设项目及补充流动资金。

如果成功发行并在A股上市，诺诚健华将成为又一家A+H创新药企业。

值得一提的是，今年2月份，诺诚健华完成定向增发，高瓴投资和维梧资本合计认购2.1亿股普通股，注资约30.42亿港元。

长江商报记者粗略计算，若包括A股IPO募资在内，诺诚健华自成立以来股权融资金额累计将超过百亿元人民币。

目前，诺诚健华无控股股东、实控人，高瓴资本及其一致行动人为公司第一大股东，持股比例12.78%。KingBridge及其一致行动人持股比例10.77%，为公司第二大股东。SunnyView及赵仁滨(施一公妻子)的家族信托及其直系亲属持股实体、Sunland及崔霁松的家族信托及其直系亲属持股实体分别持有诺诚健华9.84%、8.9%股份，维梧资本方面则持有公司8.2%股份。

而在赴港上市后，诺诚健华在最初半年时间内股价表现平平，一直在15港元徘徊，今年2月份获得高瓴加持以来股价整体走高，7月份最高超过32港元/股。截至9月24日收盘，诺诚健华港股报价20.25港元/股，总市值303.68亿港元。

唯一商业化产品一季度收入4981万

此前频繁进行外部融资，主要因诺诚健华长时间处于“烧钱”研发阶段，尚未产生自我供血能力。

资料显示，诺诚健华是一家创新生物医药企业，专注于肿瘤和自身免疫性疾病等存在巨大未满足临床需求的领域，在全球市场内开发具有突破性潜力的同类最佳或同类首创药物。

招股书披露，2018年至2021年一季度，诺诚健华分别实现营业收入161.7万元、124.7万元、136.36万元、5004.73万元，归属于母公司股东的净利润分别为-5.5亿元、-21.41亿元、-3.81亿元、-1.48亿元，报告期内累计亏损32.3亿元。

去年12月，诺诚健华首款产品奥布替尼(宜诺凯?)获得国家药监局附条件批准上市，除此之外，公司其他产品均处于研发阶段，其中有6款产品处于临床试验阶段，8款产品处于临床前阶段。

奥布替尼上市后，今年一季度，该产品实现销量约为8507盒，销售收入4981.03万元，带动诺诚健华营收大幅提升。

长江商报记者同时注意到，一季度，国药控股为诺诚健华第一大客户，销售收入1851.72万元，占营收的比例为37%，包括国药控股、上海医药、华润医药等在内的前五大客户销售收入占比达到86.1%。

奥布替尼目前还处于商业化早期，诺诚健华未来依旧需要大规模研发投入，且公司产品管线较多，在研产品未来是否能取得如期效果获得市场认可仍是未知数。

尽管只有单一产品上市，诺诚健华的销售费用已经开始大幅提升。2019年至2021年一季度，诺诚健华的销售费用分别为345.86万元、6820.75万元、5936.81万元，其中2020年销售费用同比增长18.7倍。

值得一提的是，在诺诚健华的研发费用和销售费用中，股权激励费用占比较高。2019年至2021年一季度，诺诚健华的销售费用中，股权激励费用分别为129.1万元、2160.65万元、1060.22万元。

2018年至2021年一季度，公司研发费用分别为1.72亿元、2.34亿元、4.23亿元、0.97亿元，合计9.27亿元。其中，2018年至2020年，列支在研发费用中股权激励费用分别为6406.96万元、5716.48万元、1.84亿元，占比37.26%、24.41%、43.51%。