赤峰黄金标的实现三地上市 “以金为主”战略下聚焦海外优质资产

• 2021-11-03 14:52:13 来源：长江商报

赤峰黄金(600988.SH)海外“掘金”版图扩张。

11月1日晚间，赤峰黄金披露资产收购公告，公司全资子公司赤金香港拟以18.62亿元的价格收购金星资源全部已发行和流通的普通股的62%。收购价格为每股3.91美元，相较于金星资源在纽约证券交易所的股价溢价24.13%。

金星资源是一家国际性的黄金勘探生产企业，核心资产是位于加纳的Wassa金矿。截至2020财年，Wassa矿山累计已产黄金240万盎司，矿山共有资源量1172万盎司。公司标的2022年可生产黄金4.5吨以上。

长江商报记者注意到，在“以金为主”的战略下，近年来赤峰黄金大刀阔斧改革，专注黄金的开采与冶炼、聚集海内外优质黄金矿山资源。2018年，赤峰黄金收购了老挝最大矿山万象矿业Sepon铜金矿，迈出国际化第一步。万象矿业已成为公司业绩重要支撑。截至上半年末，赤峰黄金境外资产共计47.24亿元，占总资产的比例已高达68.49%。

标的实现三地上市

11月1日晚间，赤峰黄金披露对外收购方案，公司拟通过全资子公司赤金香港以每股3.91美元的价格，以现金方式收购金星资源全部已发行和流通的普通股的62%，交易对价约2.91亿美元，约合人民币18.62亿元。赤峰黄金为赤金香港本次交易提供母公司保证担保。第三方出资比例为38%，即1.79亿美元，约合人民币11.41亿元，各方根据出资比例获得相应比例的目标公司股份。

资料显示，金星资源是一家根据加拿大联邦法律成立并存续的公司，总部位于英国伦敦，其股票在加拿大多伦多证券交易所(TSX:GSC)、纽约证券交易所(NYSEAMERICAN:GSS)和加纳证券交易所(GSE:GSR)上市。

金星资源核心资产为位于加纳的Wassa金矿，目前持有其90%股份，另外10%由加纳政府持有。Wassa金矿是位于加纳最大黄金成矿带阿散蒂(Ashanti)金矿带上一座大型、年轻的黄金在产矿。截至2020年末，矿山共有资源量1172万盎司(364.8吨)，平均品位3.53克/吨，其中探明+控制的资源量为353.7万盎司(110吨)。截至2020财年，Wassa矿山累计已产黄金240万盎司。

据普华永道审计，2020年和2021年上半年，标的分别实现营业收入2.72亿美元、1.29亿美元，净利润-1828万美元、39.5万美元。截至今年6月末，标的总资产和净资产分别为3.83亿、0.42亿美元。

本次交易为市场化交易，收购价格每股3.91美元，相较于协议签署前一个交易日金星资源收盘价每股3.15美元溢价24.13%。

赤峰黄金认为，Wassa金矿是一座在产矿山，产量和资源规模大，选冶综合回收率高，运营成本低，且正处于良好的生命周期，现金流良好。预计2022年可生产黄金4.5吨以上。公司将充分利用多年积累的黄金开采技术及管理经验，在Wassa矿山未来运营过程中深挖资源潜力，进一步降低成本，提高运营收益，增强公司持续经营能力和盈利规模。

“以金为主”战略下聚焦海外优质资产

近年来，我国黄金企业走向海外已经成为一种新的发展趋势。

自2018年开始，赤峰黄金大刀阔斧改革，贯彻“以金为主”的发展战略，专注黄金的开采与冶炼、聚集海内外优质黄金矿山资源，逐步剥离非黄金矿业业务。

2018年，赤峰黄金在香港成立赤金香港，成为公司拓展海外融资、并购业务的重要平台。当年，公司收购了老挝最大矿山万象矿业Sepon铜金矿，迈出国际化第一步。

2019年，赤峰黄金顺利扭亏为盈，并在2020年达到业绩最高峰。2019年和2020年，赤峰黄金分别实现营业收入60.68亿元、45.58亿元，同比变动156.73%、-24.89%;净利润1.88亿元、7.84亿元，同比增长466.99%、317.01%。

其中，2020年赤峰黄金旗下的万象矿业金矿处理系统提前5个月投产运行，助力公司黄金产量攀升。当年，公司矿产金产量达4588.55公斤，同比增长122.09%。与此相对应的是，公司电解铜3.97万吨，较上年下降44.82%。此外，公司还完成剥离资源综合回收利用板块资产雄风环保100%股权。这些因素导致了公司营业收入出现较大幅度下降。

但同时，去年以来黄金价格大幅上扬，铜价下跌，使得赤峰黄金去年营收下降但净利润规模大幅增长。报告期内，赤峰黄金来自于境外地区的营业收入达到22.03亿元，占总收入的48.33%。

今年前三季度，赤峰黄金实现营业收入26.68亿元，同比减少23.45%;净利润5.51亿元，同比增长8.73%。其中，第三季度公司净利润1.5亿元，同比下降47.28%。

对此，赤峰黄金作出解释，万象矿业由生产电解铜转向主要生产黄金，电解铜产销量较上年同期显著下降，导致公司营业收入下降较多;万象矿业金矿项目投产初期，处于工艺优化阶段，生产成本相对较高。此外，疫情影响下黄金产能未完全释放、工艺优化周期拉长等均影响到三季度公司业绩。

今年上半年，万向矿业实现营业收入11.14亿元，净利润1.8亿元，期末总资产47.23亿元。截至今年6月末，赤峰黄金的境外资产共计47.24亿元，占总资产的比例已高达68.49%。

值得一提的是，此次收购金星资源之外，赤峰黄金早已筹划非洲“掘金”。去年12月，赤峰黄金曾计划通过赤金香港以现金1.089亿美元的价格，收购澳大利亚上市公司RML持有的Bibiani矿山控制权，以此进入到西非这一国际重要产金地区。但今年四月份，此笔收购终止。(长江商报记者蔡嘉)

标签： 优质资产 金星资源 普通股 总资产

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